Évaluer la rentabilité dun projet dinvestissement

Durée
14 heures
Prix
1 645 EUR HT
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Description de la formation

Dans la majorité des activités des entreprises, les occasions de définir, d’analyser et d’évaluer des projets d’investissements sont fréquentes et incontournables. Dans tous types de contextes : développement interne ou opération de croissance externe, il est essentiel de maîtriser les outils d’analyse et d’évaluation des projets d’investissements et de savoir choisir les types de financement adaptés.

Objectifs visés

Identifier et qualifier les caractéristiques de tout projet d’investissement
Adapter l’analyse à des contextes particuliers
Mesurer l’impact des modes de financement appropriés



Contenu

Évaluer la rentabilité d'un projet d'investissement

Identifier les caractéristiques d’un projet d’investissement

Définir les contours d’un projet d’investissement

  • Analyser les motivations essentielles
  • Définir la politique d’investissement appropriée au développement d’une activité
  • Identifier les différents types d’investissements

Déterminer le coût financier d’un projet d’investissement

  • Maîtriser les paramètres clés : coûts à retenir, conditions de sortie et prise en compte du BFR
  • Déterminer et calculer les flux de trésorerie à retenir
  • Bien cadencer les flux dans le temps
  • Calculer la valeur temporelle des flux de trésorerie
  • Choisir le taux d’actualisation approprié

Étude de cas : traduction financière d’un projet d’investissement et identification des pièges à éviter

Chiffrer, analyser et estimer la rentabilité d’un projet d’investissement

Apprécier l'utilité et les limites des outils de décision

  • Délai de recouvrement (payback) et délai de recouvrement actualisé (discounted payback)
  • VAN, TRI, ROI

Analyser les projets d’investissements spécifiques

  • Le raisonnement marginal : investissement complémentaire ou de substitution
  • Les montants investis différents : placement des soldes non investis ou association heureuse de projets
  • Les durées de vie différentes : réinvestissement des flux, renouvellement de l’investissement ou rente équivalente annuelle
  • Le rationnement des capitaux : Indice de Profitabilité (IP)

Exercice d'application : calcul de la rentabilité et de l’indice de profitabilité d’un projet d’investissement

Évaluer le risque associé au projet

  • Apprécier le risque économique et mesurer l’effet ciseau et le point mort
  • Estimer le risque financier
  • Calculer le profil des VAN successives
  • Réaliser l'analyse de sensibilité
  • Étudier la moyenne-variance des VAN

Quantifier le coût du capital

  • Calculer le Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC) et ses composantes
  • Identifier les facteurs influençant le CMPC

Mesurer l’impact du mode de financement et de la flexibilité du projet

Maîtriser la notion d’équilibre financier

  • L'approche bilantielle : financement de l’actif économique
  • L'approche des flux : financement sur la durée du projet

Financer un projet d’investissement en interne

  • Les actionnaires/ la maison-mère du groupe
  • Les quasi fonds propres

Choisir les meilleures sources de financement externe

  • Maîtriser les variables clés
  • Recenser les principales sources de financement

Mesurer l’impact du financement sur la rentabilité du projet

  • L'impact de la fiscalité liée au financement
  • L'influence du risque de faillite

Intégrer l’impact de la flexibilité inhérente au projet

Exercice d'application : préparation du plan de financement et élaboration du tableau de flux prévisionnel d’un projet d’investissement

Public Cible

Directeurs et collaborateurs de services financiers et industriels
Directeurs comptables, secrétaires généraux et analystes financiers
Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière

Prérequis

Prérequis

Avoir de solides connaisances en finance

Avoir suivi " Finance pour non-financiers - Niveau 1 " (code 91100)

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